Desglossament de les tendències d’ingressos i beneficis per al líder D2C en subministrament d’animals

Desglossament de les tendències d’ingressos i beneficis per al líder D2C en subministrament d’animals

Punts clau

  • Chewy va obtenir beneficis per primera vegada el tercer trimestre del 2022.
  • Les vendes netes van augmentar un 14,5% interanual fins als 2.530 milions de dòlars.
  • Té previst llançar una opció d’assegurança per a mascotes i una marca de benestar de marca privada el 2023.

Chewy és una empresa per als propietaris de mascotes per obtenir els millors aliments i articles relacionats amb mascotes al preu més baix. L’empresa té una visió a llarg termini per dominar aquesta indústria i va gastar diners per construir centres de distribució per assolir els seus objectius.

Tot i que la companyia va experimentar fortes pèrdues en els primers anys a causa d’aquestes inversions, ara comencen a donar els seus fruits, ja que Chewy va informar els seus primers ingressos nets positius. Aquí teniu el que està passant amb el minorista en línia i si poden continuar executant el seu pla.

Estoc masticable a les notícies

Chewy vol ser la destinació més còmoda i de confiança per a pares i parelles de mascotes a tot arreu. Després de publicar els seus resultats del tercer trimestre, sembla que la companyia està en bon camí per complir aquesta missió.

Quan la companyia va sortir a borsa el 2019, va registrar una pèrdua neta de 252 milions de dòlars. Això s’espera d’una petita empresa en les primeres etapes. L’empresa va continuar registrant una pèrdua neta a mesura que passaven els anys, però les pèrdues es van reduir cada any.

Avanceu ràpidament al tercer trimestre del 2022 i Chewy va informar els seus primers ingressos nets de 2,3 milions de dòlars.

La part preocupant de l’informe és que les vendes netes s’estan alentint. El 2019, les vendes netes van augmentar un 40% respecte a l’any anterior. Tanmateix, al tercer trimestre del 2022, les vendes van augmentar un 14,5% interanual.

Tot i que això és preocupant, una mirada més profunda a Chewy mostra notícies més positives.

Les vendes netes per client actiu van augmentar un 13,8% interanual, els marges bruts són del 28,4% i la companyia té 20,5 milions d’usuaris actius, la qual cosa suposa un 0,6% més que interanual.

Igual que amb Amazon, Chewy té la seva pròpia xarxa de distribució. Compta amb 13 centres de provisió, amb dos més oberts en els propers 15 mesos. Les operacions d’aquests centres estan totalment automatitzades, ajudant a mantenir els costos baixos.

En posseir la seva xarxa de distribució, Chewy pot controlar els costos. Això vol dir que cada client nou que afegeix augmenta el seu marge de beneficis. Si bé el seu marge de benefici brut és del 28,4%, el seu marge de benefici net és només del 0,1% actualment.

Les accions de la companyia van reaccionar positivament a l’informe de guanys. Va repuntar un 10% quan es va obrir el mercat i va tancar la jornada un 7%. Fins a la data, les accions segueixen baixant un 25%, una mica més que l’índex S&P 500, però no tan dolents com la majoria de les grans empreses tecnològiques.

Revisió del compte de resultats

Les vendes netes del tercer trimestre van ser de 2.500 milions de dòlars. Durant els tres primers trimestres, va ascendir a 7.300 milions de dòlars. Això suposa un augment del 14,5% respecte al tercer trimestre del 2021 i del 13,7% respecte als tres primers trimestres del 2021.

Les despeses operatives totals van augmentar de 616 milions de dòlars per al tercer trimestre del 2021 a 720 milions de dòlars per al trimestre actual. Això es deu principalment a que la inflació augmenta els costos de funcionament d’un negoci.

Els ingressos nets van augmentar un 107% des d’una pèrdua neta de 32 milions de dòlars en el tercer trimestre del 2021 a un guany net de 2,3 milions de dòlars per al trimestre actual.

Tenint en compte els ingressos nets dels primers nou mesos de l’any, Chewy va guanyar 43 milions de dòlars el 2022 en comparació amb una pèrdua de 10 milions de dòlars any rere any, que representa un augment de més del 500%.

Revisió del balanç

L’efectiu i els equivalents d’efectiu van disminuir a 378 milions de dòlars en comparació amb els 603 milions de dòlars del tercer trimestre del 2021. No obstant això, els actius corrents totals van augmentar d’un any a l’altre des dels 1.300 milions de dòlars el 2021 als 1.500 milions de dòlars el 2022.

Els passius corrents també van augmentar any rere any fins als 1.700 milions de dòlars des dels 1.600 milions de fa un any.

Resultats financers addicionals

Hi ha altres dos resultats financers importants que Chewy va compartir que no figuren al compte de resultats o al balanç. El primer són les vendes de clients d’enviament automàtic. Aquests clients accepten una subscripció i els productes s’envien automàticament a intervals específics.

Aquestes vendes van augmentar dels 1.500 milions de dòlars del tercer trimestre del 2021 als 1.800 milions de dòlars del trimestre actual, la qual cosa suposa un canvi del 18,8%.

Això demostra que Chewy té una base de clients fidels. Si continuen atraient nous clients, haurien de poder convertir una bona quantitat en clients d’enviament automàtic.

A més, el flux de caixa lliure va augmentar de 2,2 milions de dòlars el tercer trimestre del 2021 a 69 milions de dòlars en el trimestre actual. Si això continua creixent, Chewy pot pagar el deute o refinançar-lo si pot obtenir un millor tipus d’interès.

També poden utilitzar l’efectiu per emetre dividends als accionistes o reinvertir-lo en el negoci per augmentar el creixement.

Estoc masticable avançant

L’any que ve i més enllà serà interessant per a Chewy. Ara que ha obtingut beneficis, el seu objectiu principal ha de ser afegir clients addicionals. Això ajudarà a augmentar el marge de beneficis, ja que el backend està gairebé completament automatitzat.

Tanmateix, amb l’amenaça d’una recessió el 2023, podria ser difícil guanyar quota de mercat.

Això és evident en els seus últims guanys. Per al tercer trimestre del 2022, es va registrar un augment del 0,6% en clients actius respecte al mateix període del 2021.

L’economia és feble ara i l’empresa està lluitant per fer créixer la seva base de clients. Això és preocupant si l’economia continua suavitzant-se.

Afortunadament, Chewy no hauria de veure una caiguda significativa de les vendes, fins i tot si arriba una recessió. Això es deu al fet que el nucli dels clients de Chewy compren menjar per a mascotes, una necessitat.

Afegiu-hi els preus competitius que ofereix el lloc i només alguns dels seus clients buscaran comprar aliments per a mascotes a llocs com Walmart o botigues de dòlars, ja que el preu ja és baix.

Finalment, Chewy està ampliant la seva línia de plans d’assegurança per a mascotes i la seva marca privada Vibeful, oferint multivitamines i suplements per a mascotes. Aquestes dues categories podrien ser fonts importants d’ingressos per a l’empresa que ajudaran a augmentar encara més els marges bruts.

Linia inferior

Chewy té un futur brillant i val la pena invertir-hi. Si l’empresa pot executar la seva missió de construir la seva base de clients, aquest valor augmentarà i podria convertir-se en un nom familiar com Amazon.

Serà important veure el seu proper llançament trimestral per veure les dades dels seus clients actius i l’impacte de les noves línies de productes en els resultats de Chewy.

Si no esteu segur que Chewy sigui la inversió adequada per a la vostra cartera, la intel·ligència artificial està disponible per ajudar-vos. Q.ai elimina les conjectures de la inversió. La nostra intel·ligència artificial recorre els mercats per trobar les millors inversions per a tot tipus de toleràncies al risc i situacions econòmiques.

A continuació, els agrupa en útils kits d’inversió que fan que invertir sigui senzill i, ens atrevim a dir-ho, divertit. El millor de tot és que podeu activar la Protecció de cartera en qualsevol moment per protegir els vostres guanys i reduir les vostres pèrdues, independentment del sector en què invertiu.

Descarrega Q.ai avui per accedir a estratègies d’inversió impulsades per IA. Quan ingresseu 100 $, afegirem 100 $ addicionals al vostre compte.

.

Leave a Comment